La reciente alza de tasas del Banco Central y sus advertencias abrieron el debate en torno a los problemas que tiene el rápido aumento de los precios al consumidor, especialmente entre los más vulnerables.
La inflación acumulada en doce meses ya está en 4,5%, por encima del rango de tolerancia del mismo organismo, el cual que se ubica entre 2% y 4%. En su último Informe de Política Monetaria (IPoM) la autoridad monetaria estimó que podría llegar hasta 5,7%, debido a factores internos, como es la mayor liquidez y también impulsada por factores externos.
¿Qué efectos tiene en la inflación en la economía y cómo impacta esto en tú vida y en la vida de las familias en Chile?
Partamos de lo simple ¿Qué es la inflación?
La inflación es un fenómeno que ocurre en casi todos los países y es regulado por el Banco Central. De hecho, los bancos centrales siempre intentan que haya un poco de inflación, aunque la mantienen entre un dos y tres por ciento.
En términos sencillos, la inflación, es la variación que experimentan los precios de los productos establecidos en una canasta de bienes y servicios, representativa del consumo de los hogares del país. Esta “canasta” está compuesta por 303 productos y se encuentran distribuidos en 12 divisiones, desde productos básicos como el pan y el arroz, hasta servicios de recreación como espectáculos deportivos, el cine o un televisor. En total, se registran alrededor de 127.000 precios.
Básicamente, uno puede ver los efectos de la inflación en el poder adquisitivo de las personas. Con una alta inflación, el dinero se deprecia, por lo que con una misma cantidad de dinero podremos comprar menos cosas que antes.
¿La inflación es siempre mala? No, mientras se tenga controlada. Aunque no lo creas, una inflación leve y sostenida presenta ciertas ventajas: Las personas al preferir consumir ahora, generan que el dinero se mantenga circulando, lo cual es fundamental para nuestro sistema económico. Si no existiera inflación, los consumidores postergaría muchas de sus compras y ese menor consumo provocaría que los precios bajen (deflación). Como consecuencia, habría que incentivar el consumo, con lo cual se tendrá un crecimiento económico más lento para el país.
Con todo lo anterior, muchos académicos consideran que la inflación se considera positiva cuando se mantiene alrededor del 3% anual.
¿Cómo ha sido la Inflación en los últimos años en Chile?
Como se mencionó, la inflación proyectada para este año 2021 es de 5,7%, la que se encuentra elevada en comparación con los últimos veinte años. Ahora bien, si revisamos las últimas seis décadas, nos daremos cuenta de que nuestro país ha experimentado casi todos los fenómenos relacionados con la inflación. Inflación persistente en la década de los 60’s y principios de los 70’s, inflación extremadamente alta y de tres cifras entre los años 1973 hasta 1975 e inflación baja y contenida desde inicios de los 90’s.
La estabilización inflacionaria se inicia con la autonomía del Banco Central y el uso de metas explícitas de inflación bajo el principio de gradualidad. La política fiscal conservadora y un fuerte crecimiento, permitieron una significativa apreciación real del peso. Como consecuencia, la inflación se redujo en diez años desde casi 26% en el año 1990 llegando a cifras en torno al 3% para el año 2000. Cifras en torno al 3% se han mantenido hasta el año 2019. Para tener una mejor visión pueden revisar el siguiente gráfico.”Inflación en Chile: 1970 -2019”
Inflación en Chile: 1970 -2019
¿Y nuestros vecinos? La recuperación de la crisis a consecuencia del COVID-19, dejó un problema de inflación para América Latina en este año 2021. Si bien es cierto, no es igual para todos los países, coloca a los bancos centrales de las principales economías de la región en una ruta compleja de normalización de las tasas de interés.
El avance de la vacunación y la reactivación económica ocasionan una subida de precios desde el primer trimestre de 2021. La inflación está siendo un problema debido a dos vías: Una relacionada con las familias de menores ingresos que van al mercado a comprar la canasta básica y se encuentra con alzas de precios de una semana a otra y otra, relacionada con los inversionistas que acuden al mercado financiero y se dan cuenta de la presión en las tasas de interés y el riesgo de encarecimiento del crédito.
En junio, México y Brasil reportaron estar en 2,88 y 4,6 puntos porcentuales, respectivamente por arriba de sus metas de inflación. Argentina y Venezuela son los países de América Latina con la inflación más alta, con 50,2% y 2.615,5% respectivamente para el mes de junio. No obstante, ambas naciones ya presentaban problemas con los precios antes de la pandemia, por lo que la situación no es comparable con el resto de las naciones de la región en esta coyuntura. Te dejo un gráfico que ilustra la inflación de Argentina, Brasil, Colombia, México, Perú y Chile.
Inflación en algunos de los principales países de Latinoamérica
Está claro que la inflación se trata de un parámetro macroeconómico pero su influencia en el día a día de los consumidores chilenos se hace más que evidente, por tanto…¿Qué efectos tiene en la inflación en la economía? ¿Cómo impacta en tu vida diaria?
1.Pérdida de poder adquisitivo para los consumidores. Dicho en otras palabras, la inflación se puede ver como la pérdida de valor de nuestro dinero en un periodo. Para poder ejemplificar de mejor manera, intentemos imaginar todo lo que podíamos comprar en el supermercado con $5.000 pesos, hace 5 años, ¿es lo mismo que podemos comprar ahora? Seguramente la respuesta fue no, este es el efecto de la inflación, con el paso del tiempo ya no podemos comprar las mismas cosas con el mismo dinero.
2.Los consumidores no pueden ahorrar tanto como antes. Se ven obligados a dedicar más dinero que antes a la adquisición de productos y servicios, ya que su precio ha aumentado. La capacidad de ahorro disminuye.
3.Los productos que más suben en épocas de inflación son los de mayor consumo, con lo que este aumento de los precios lo sufren todos los consumidores. Como podemos suponer, los productos más demandados suelen ser los de primera necesidad y en estos casos resulta más difícil prescindir de ellos. Si la comida o la ropa suben de precio las economías familiares se resienten.
Y ¿Qué efectos tiene en la economía?
1.Desalienta la inversión y frena el crecimiento: El aumento en la tasa de interés, generará en los inversionistas dificultades adicionales para estimar sus ganancias debido a la inseguridad en los precios futuros de los factores, los productos intermedios y los productos finales.
2.Disminuye las posibilidades de planeamiento, debido a la mayor incertidumbre. La incertidumbre provoca cierta inseguridad económica, lo que se traduce en la fuga de los capitales al extranjero.
3.Produce el desvío de los esfuerzos de las actividades productivas. Los efectos de la inflación sobre la distribución de las rentas consisten esencialmente en el desplazamiento de riqueza de los acreedores hacia los deudores. En general, todos aquellos que perciben rentas fijas (jubilados, pensionados, propietarios de viviendas en alquiler con contratos sin cláusula de ajuste) verán reducir la capacidad adquisitiva de sus ingresos.
4.Depreciación de la moneda: Con la inflación los precios de los productos suben y es la moneda del país la más afectada al perder valor. Logrando que el poder adquisitivo de la población se reduzca y que las personas necesiten de más dinero para enfrentar los gastos habituales.
Ante este escenario. ¿Qué podemos hacer las familias?
Algunos tips que espero te sirvan
1.- Mantenerse Informado. Existen diversos factores que interceden en el incremento de precios, por lo que se dificulta prevenir el comportamiento mes a mes. Sin embargo, revisar información, así como seguir lo que dicen los expertos, permitirá estar mejor preparados sobre cómo será nuestro gasto futuro.
2.- Consumo responsable. El consumo responsable sería la utilización de bienes para satisfacer tus necesidades (consumo) poniendo cuidado y atención en el proceso de decisión (responsable) pero también a tu presupuesto. Es decir, consumir según cómo se producen cambios de precios de los productos y como se deben ir adaptando el presupuesto. También es importante evaluar los gastos cotidianos que se pueden prevenir y estar alerta a las ofertas para aprovechar los descuentos en productos de uso diario.
3.- Evalúa las compras grandes. Si tú o tu familia deciden realizar una compra grande, como puede ser una casa, un auto o adquirir alguna otra propiedad costosa, entonces la inflación debe ser un punto clave en el análisis de la compra.
4.- Evitar el endeudamiento. Evaluar el comportamiento de pago y a cuánto ascienden las deudas pendientes es clave para determinar el dinero que se puede destinar para las compras mensuales. El aumento de la Tasa de Política Monetaria (TPM) va a tener como consecuencia un alza en las tasas de interés en créditos de consumo e hipotecarios. Por tanto, hoy el crédito se hace “más caro” de obtener.
5.- Ahorra e Invierte. En lo posible, ahorrar una parte de tus ingresos e inviértelos en instrumentos de ahorro en UF. De esta forma, tus ahorros subirán junto con la inflación. También puedes ahorrar en productos en pesos, siempre que la tasa de interés sea igual o superior al IPC. Así evitas que tu dinero pierda valor por la inflación.
En el contexto actual, los índices generales de inflación parecen experimentar un repunte en todo el mundo. Esto nos lleva a tener en cuenta dos factores esenciales: la reactivación del consumo y la política monetaria. El primero de ellos tiene una explicación sencilla y es una consecuencia de la recuperación paulatina de ciertos hábitos de consumo anteriores a la pandemia. Por el contrario, si tenemos en cuenta el factor monetario, las previsiones no serían tan optimistas. Después de un año de fuerte expansión monetaria, el repunte del consumo y la inversión en activos menos líquidos podrían ser una señal anticipada de que los mercados no demandan todo el dinero que han impreso los bancos centrales.
Es difícil prever la evolución de los precios en un entorno tan cambiante y en economías aún dependientes de su situación sanitaria, pero, en cualquier caso, no caben dudas de que la inflación será uno de los focos de atención de los mercados a lo largo de este 2021.
